從 印尼股市 看印尼市場環境發展 2018

從 印尼股市 看印尼市場

公司透過公開上市獲得資金,進而擴大規模,提升競爭力,這一點是全世界金融市場共通的,而這次我想從 印尼股市 切入,來看看印尼現在資本市場的熱度,還有最近幾年股市投資狀況如何,最後來聊聊到底現在印尼市場的領頭羊企業和種類是哪些。

研究的方法

這次會探討以下幾個問題:

  1. 印尼股市的規模如何?已經有一定的資本投入了嗎?市場交易熱度如何?
  2. 最近幾年印尼股票趨勢如何,是牛市或是熊市?
  3. 現在印尼市值最高的是哪些公司?印尼市值最高的前50名是哪些產業?印尼股市由誰領頭向前衝?

我會使用以下幾種方法來讓我對以上這三大問題得出自己的見解:

  1. 台股算是亞洲有一定代表性的證券交易所,不管是外資投入的狀況,或是交易量,都有一定的規模,而且台灣人也比較熟悉台股的狀況,所以我會藉由比較現在 印尼股市 和 台灣股市 的基本資料,讓大家知道目前印尼股市走到哪裡了。
  2. 最近幾年美股和台股都是牛市,整體來說大盤雖有震盪,但還是持續往上走,由於一般人也是較熟悉台股,所以我這邊也會用比較的方式,讓大家知道在印尼這幾年股票走勢如何。
  3. 最後為了了解印尼現在的經濟是靠哪些產業和企業在撐起一片天,我會分析印尼市值最高的前50家公司,讓大家大概了解這些公司的業務,再做一些統整,讓大家透過 印尼股市 去了解整個印尼市場。

印尼股市 基本資料 v.s. 台灣股市基本資料

 印尼台灣
上市公司數量566910
上市公司總市值 (NTD)15兆32兆
公司平均市值(NTD)274億355億
有多少註冊投資人63萬1,700萬
國內資金比例48.67%73.95%
國外資金比例51.33%26.05%
日平均交易次數30萬100萬
日平均交易額(NTD)167億687億

印尼股市 台灣股市 比較表

這張表中比較了印尼股市 和 台灣股市的基本資料,接下來我分享一下我對這些數據的解讀,從上市公司數量和公司平均市值來說,印尼目前還輸給台灣,不過印尼內需還在一直持續成長中,所以接下來幾年,這兩個數字一定會有很大的成長,很值得期待。

從外資的占比來看,可以看得出來,目前印尼股市真的可以說是靠外資撐起一片天,當然這邊的原因很多,除了國外對於印尼股市的投資以外,許多印尼上市的公司,本來就是跟國外公司合資,或是背後本來就是外國資金等等這些也都有關。

而交易金額和交易次數也和台灣還有一段落差,不過從整體來說,印尼股票還是很有實力的,畢竟台灣的證交所市值是世界前20名的,而印尼在2008的金融風暴影響之後,股市可以在這麼快的時間有如此的成長,令人刮目相看。

印尼股市 大盤指數 v.s. 台灣股市大盤指數

在秀出 印尼股市 和 台灣股市 近幾年大盤指數之前,先跟大家說股票大盤指數的基本概念, 所謂大盤指數其實就是把各個公司的市值乘以一個不同比例再加總起來,有點像是以前每一科考試都是100分,總共有五個科目,但今天學校要用一個100分來代表一個學生的好壞,平均的話可以就是每一科的分數都乘0.2,但可能學校比較偏重國文,所以打算讓國文乘0.6,其他都乘0.1再來加總,而在大盤指數中,則是以市值較高的公司的加權也會比較高。然後我們再來看 印尼股市 和 台灣股市 這幾年來的大盤指數。

印尼股市 大盤指數
印尼股市 大盤指數

 

台灣大盤指數
台灣大盤指數

其實總得來說,這幾年印尼和台灣的股市都是在成長的,但成長的幅度還是有所不同,從2010到現在,如果用平均來看,印尼股市每年可以成長13%,而台股則是4%左右。

從公司市值分析印尼產業

每一段時期,股市都有非常強勢的類股,和不同時期的股王,台灣股市從早期的金融和傳產為主力,一直到現在的電子股,每一時期從股市公司市值前幾名都可以看出當下某個國家中,主力發展的產業是什麼,而在這邊我會透過觀察印尼股市市值前50名,來理解印尼目前的產業發展。

首先,先來直接介紹印尼上市公司市值前10名的公司:

股票代碼公司名稱公司業別公司簡介
BBCABank Central Asia Tbk.金融BCA銀行,印尼最多人使用的銀行
HMSPH.M. Sampoerna Tbk.菸草菸草公司,生產印尼國民最愛的丁香煙,背後的公司是 Philip Morris International.
BBRIBank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk.金融BRI銀行
UNVRUnilever Indonesia Tbk.民生用品聯合利華, 民生用品
TLKMTelekomunikasi Indonesia (Persero) Tbk.電信印尼最大的電信公司
BMRIBank Mandiri (Persero) Tbk.金融Mandiri銀行
ASIIAstra International Tbk.汽車汽車,金融服務,重型設備,農業綜合企業,信息技術,基礎設施, 房地產
BBNIBank Negara Indonesia (Persero) Tbk.金融BNI銀行
GGRMGudang Garam Tbk.菸草菸草公司
UNTRUnited Tractors Tbk.礦業建築設備, 採礦設備, 工業機械, 採煤, 黃金開採, Astra相關企業

從市值前10名來看,最多的企業是金融業,許多銀行都有上榜,再來是跟天然資源有關的公司,像是菸草, 礦產, 然後再來是民生傳產,像是民生用品, 汽車, 電信業等,由於目前印尼的銀行帳號和網路普及度都還只到全國的一半左右,所以這邊還有許多成長的前景。

而在其中我們可以看到許多印尼富豪的身影,印尼富豪第一名 R. Budi & Michael Hartono 同時也是 市值第一名公司BCA銀行的擁有者,有興趣的人可以再看看我們之前介紹印尼富豪的Blog

而如果我們如果再把 印尼股市 中上市公司市值前50名拿出來觀察一下,下面是我整理的產業類別圓餅圖:

印尼股市 市值前50公司 行業佔比
印尼股市 市值前50公司 行業佔比

可以看到占比最高的是金融業(主要是銀行)和能源業(主要是礦產),剩下就是營建業, 電信業, 食品業, 媒體業等我們視為傳統產業的類別。對比到台灣的市場和股市發展,曾經也有一段時間像是國泰或是台塑等金融或是傳產業股價很高,現在的印尼由於正在發展基礎建設,所以這些企業都正在蓬勃發展。

印尼股市 與市場展望

從印尼目前的股市來看,金融, 營建, 能源產業還是現在市場的主力,而且3~5年內由於需求還是持續提升,所以還是很有機會持續成長,所以我是很看好印尼股市和市場5年內的發展的,不過另一篇文章:從央行策略看印尼經濟現況 中,我也談到我認為印尼目前正在尋找國家的下一波成長動能產業在哪,這個情況在股市中也很明顯,沒有像是台灣當初電子業依樣的下一波浪潮也是印尼股市的問題。但由於印尼的內需強大,而且人民對於外來網路服務接受度也高,再加上政府對於網路和電商產業地持續推動,我是非常看好網路產業有機會成為印尼的電子業的。

我是JumpLife的Ben,我們從2012年創業至今,2018年開始到印尼重新開始,這邊是我們來印尼創業的原因,有什麼對於印尼創業的想法都歡迎大家跟我們討論!

About the Author

Ben Pan

我是JumpLife的Ben,在台灣開發過電影社群, 電影媒體, 電影訂票服務, 線上看影片 App, 還有異國零食電子商務。在台灣創業6年後現在搬到印尼尋找新的創業機會。 如果想與我聯絡,歡迎email給我:[email protected]

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